2020年から2021年初頭にかけて高騰した成長株の多くが、突然ブレーキを踏みました。しかし、心配はいりません。投資家の過剰な楽観主義は最終的には現実を突きつけることになりますが、本日ご紹介する銘柄のビジネスの多くはまだ健全なペースで成長しています。今すぐにでも買う価値があると考えられる3つの米国株とその理由をご紹介します。
数年にわたるモバイルビデオゲームの進歩が、数ヶ月で元に戻る
モバイルゲーム開発会社のZynga (NASDAQ:ZNGA)は、今年、絶対的な打撃を受けています。2020年3月に最初のロックダウンが発生したとき、同社はほとんど落ち込みを見せませんでした。これは、自宅待機者が何百万人もの人々を新たなモバイルゲーマーにしたためで、Zynga (NASDAQ:ZNGA)のビジネスに直接利益をもたらしました。しかし、2021年初頭まで2倍以上に上昇した後、株価は2019年の時点まで一気に後退しています。
もちろん、Zynga (NASDAQ:ZNGA)が突然、新規のモバイルゲーマーをすべて失ってしまったのであれば、その処分は正当なものでしょう。しかし、今回はそうではありません。売上高は前年同期比40％増の7億500万ドル、月間平均ユーザー数（MAU）は昨年比120％増の1億8300万人と、2021年第3四半期には急増しています。もちろん、カジュアルゲーム「Tangle Master 3D」のメーカーであるRollicをはじめとする一握りの買収がこれらの数字を押し上げましたが、それにしてもZynga (NASDAQ:ZNGA)はうまくやっていると言えます。
多くの投資家がZynga (NASDAQ:ZNGA)の問題点として挙げているのは、「広告事業の拡大」であり、昨年は11％に過ぎなかったのが、現在では総収入の約20％を占めていることです。Apple（NASDAQ:AAPL）などがデバイスのアクティビティ追跡を取り締まり始めているため、モバイル広告の価値が下がり、Zynga (NASDAQ:ZNGA)のようなパブリッシャーは適応する必要があるでしょう。それにもかかわらず、同社は、2022年には2桁台前半の成長率を見込み、過去2年間の買収を完全に統合し始めることで利益率を拡大すると述べています。
Zynga (NASDAQ:ZNGA)の株価は、後続12ヶ月間の売上高の2.3倍、後続12ヶ月間のフリーキャッシュフローの22倍という低価格で取引されていますが、このような大打撃を受けた後でも、同社の株価は維持されています。モバイルゲームは世界的に巨大な産業であり、Zynga (NASDAQ:ZNGA)はその範囲を拡大し、多くの成長機会を見出しています。
Netflixは下落局面で絶対に買うべきだ
ビデオストリーミングの老舗であるNetflix (NASDAQ:NFLX)の株価は、11月中旬に史上最高値を記録しました。その2週間後、株価は12％以上も下落し、10月初旬以来の価格に戻っています。
証券会社の口座には、下降局面で特定の優良銘柄を購入できるように、火薬を入れておく必要があります。今回の下げは、Netflix (NASDAQ:NFLX)のビジネスモデルや成長の見通しに欠陥があったわけではなく、市場全体が高成長株から逃避したために株価が下落したのです。数週間前にNetflix (NASDAQ:NFLX)の株価が記録的な高値を付けたことが、今回の無意味な調整を招いたのです。
忘れてはならないのは、同社は10月の第3四半期報告書で、加入者数と収益のポジティブなサプライズを提供するようになったことです。経営陣は、ホリデーシーズンの加入者数が記録的に増加すると予想していましたが、アナリストの中には、Netflix (NASDAQ:NFLX)の野心的な予想はまだ低すぎると考えている人もいます。
ホリデーシーズンに加入者数が爆発的に増加する可能性があるだけでなく、Netflix (NASDAQ:NFLX)はビデオゲーム市場にも足を踏み入れ、最近買収したRoald Dahlのコンテンツライブラリに関連した消費財もたくさん生産する予定です。その上、多くの消費者にとってストリーミングサービスは依然としてお買い得であり、顧客数に影響を与えることなく利用料金をさらに引き上げることができるはずです。
Netflix (NASDAQ:NFLX)の成長ストーリーには、まだ多くの章が残されています。それどころか、Netflix (NASDAQ:NFLX)とその株価はまだ始まったばかりだと言えるでしょう。だからこそ、現在のような不合理な価格下落時にNetflix (NASDAQ:NFLX)を買うべきなのです。
この新興市場のリーダーは金利を凌駕できる
東南アジアの巨大企業であるSea (NYSE:SE)は、最近の史上最高値から約23％下落していますが、株価は年初来で31.5％上昇しています。同社は最近の決算報告の後に下落しましたが、最近の下落の大きさは、すべての成長株の倍率を圧縮する傾向のあるインフレと金利上昇への懸念が原因と思われます。
底値と言い切ることはできませんが、Sea (NYSE:SE)が安く見えることはほとんどありません。最近の四半期の成長率は、人々が慣れ親しんできたものよりも少し遅かったかもしれませんが、それでも過去1年間で121％も上昇し、かなり素晴らしいものでした。
29.2%の増加にとどまったゲーム売上に疑問を感じた人もいるかもしれません。しかし、第3四半期はパンデミックの影響を受けていたことを思い出してください。世界的な大ヒットとなった「Free Fire」が発売から4年を経て、7億2900万人のユーザーを獲得したことを考えれば、これもかなり堅調な伸びと言えるでしょう。
Free Fireは、ゲームというよりも、デジタルな別世界であり、同社はそこに新しいコンテンツやストーリーを追加し続けています。そして、気づかれていないかもしれませんが、Sea (NYSE:SE)はFree Fireの強化版であるFree Fire Maxを発表したばかりです。経営陣は、Free Fire Maxのプレイヤーが、通常のFree Fireを利用しているプレイヤーとシームレスに交流できる独自の技術を開発したと指摘している。将来的には、この独自のゲームエンジンをサードパーティに販売することで、さらなる収益機会を得ることができるかもしれません。
一方、Sea (NYSE:SE)はゲームで得た利益を、長期的に大きな成長機会である電子商取引プラットフォーム「Shopee」の成長のために使い続けています。Shopeeは、東南アジアと台湾で引き続きトップの地位を確立しており、ブラジルでは最もダウンロードされたショッピングアプリとなりました。コア市場での継続的な成長に加えて、Seaは、インド、ポーランド、フランス、スペインなど、まだ浸透していない大規模市場での「水のテスト」を開始しました。
一方、同社のデジタル金融サービス部門であるSeaMoneyは、小規模な基盤にもかかわらず、前年比で約1,000％の収益増を達成しました。決済ユーザー数は120％増加し、おサイフケータイの決済件数は111％増加しました。同社は、長期的な成長の鍵となるShopee以外の決済手段としてSeaMoneyを採用する加盟店とのパートナーシップが増えていることを発表しました。
金利懸念によりSea (NYSE:SE)の株価は下落しましたが、同社は新製品を発表し、新しい国に進出しながら、3桁台の成長を続けています。これほどまでに成長の可能性を秘めた企業は他には見当たりません。
