投資家が銘柄を検討する際、サプライチェーンについて考えることはあまりありません。しかし、サプライチェーンの不足は、高成長株の足を引っ張る可能性があります。また、必要なときに必要な商品を調達するためには、小売業者とそのサプライヤーとの間で常にやりとりが必要です。
大手チェーンであっても不意打ちを食らうことはありますし、多くの企業がパンデミックの影響に対処しています。そのため、サプライチェーンの混乱に全く影響を受けない銘柄は、本当に有利だと言えます。
何千ものレンタル物件で世界一周：Airbnb (NASDAQ:ABNB)
Airbnb (NASDAQ:ABNB)でバケーションレンタルを予約したことがある人は、世界中の何百万人もの人々と同じように、世界中の目的地を指先で触れることができるこのプラットフォームを利用しています。
このモデルの優れた点は、Airbnb (NASDAQ:ABNB)がレンタル自体に1セントも投資する必要がないことです（一部、試験的に投資していますが）。これにより、コストが大幅に削減されるだけでなく（成長段階では他にも多くのコストがかかりますが）、俊敏で柔軟なプロセスが可能になり、世界的なパンデミックに対処している間でも高い回復力を発揮することができます。また、Airbnb (NASDAQ:ABNB)は、他の産業に影響を与えている国際的なサプライチェーンの不足を心配する必要もありません。
実際、Airbnb (NASDAQ:ABNB)は、第2四半期の売上高が300％近く増加し、予約された宿泊数と体験数も200％近く増加するなど、パンデミックの低迷から大きく回復しました。
純損失も大幅に縮小し、2020年には6億ドル近くあったものが、2021年第2四半期には6800万ドルにまで減少しました。会社が成長し、レンタルユニットや予約宿泊数が増えれば、利益を計上するようになるはずです。そしてその時期は、それほど遠くないかもしれません。
自社でホテルを運営していないAirbnb (NASDAQ:ABNB)の売上高は、Hilton Worldwide Holdingsの13億ドルに匹敵し、Hyatt Hotelsの第2四半期の売上高の約2倍となっています。新しい賃貸物件の設定は、新しいホストを乗せるだけで簡単にでき、第2四半期末時点で400万人のホストを募集しています。
このような状況にもかかわらず、市場はまだあまり関心を示しておらず、現時点での株価の上昇率はわずか9％にとどまっています。ここでの要因は、評価と損失の2つだと思います。株価は12ヵ月後の売上高の21倍で取引されており、同社は依然として赤字を計上しています。しかし、同社は高成長モードにあり、サプライチェーンに頼らなくてもよいというメリットを含め、ここに可能性を見いだせるのであれば、この銘柄をポートフォリオに組み込むことを検討すべきです。
物理的な商品を提供しないモバイルベッティング企業：DraftKings (NASDAQ:DKNG)
DraftKings (NASDAQ:DKNG)は、デイリーファンタジースポーツ、モバイルスポーツベッティング、iGamingをオンラインプラットフォームで提供しています。この会社は、最近多くの企業が業務に支障をきたしているサプライチェーンの問題とは無縁です。コロナウイルスのパンデミックにより、サプライチェーンが混乱しています。重要な港で1件の感染が発生すると、チーム全員が帰国し、ターミナルが2週間ほど閉鎖される可能性があります。現物に依存している企業は、いつビジネスが中断されるかわからないリスクを抱えています。
したがって、DraftKings (NASDAQ:DKNG)のようにサプライチェーンの不足とは無縁の成長株は、比較的にリスクが低い度合いがあります。むしろ、大きな供給問題が発生した場合、DraftKings (NASDAQ:DKNG)は利益を得ることができるかもしれません。確かに、顧客の所得水準が同じでも、お金を使うものが少なければ、残っているサービスや商品は利益を得ることができます。
DraftKings (NASDAQ:DKNG)はすでに急成長を遂げており、会計年度第2四半期には298％の増収を達成しています。サプライチェーンの混乱から競争上の優位性を獲得すれば、火に油を注ぐことになるでしょう。とはいえ、パンデミック時にDraftKings (NASDAQ:DKNG)が操業するリスクの度合いが低いことから、経営陣は自信を持って、年間収益成長率の目標を中間値の94%に引き上げました。
投資家の皆様は、この会社にリスクがないとは思わないでください。しかし、DraftKings (NASDAQ:DKNG)の主なリスクは、パンデミック関連ではなく、規制関連です。同社は、管轄内での営業を許可する州の気まぐれに左右されます。とはいえ、各州はDraftKings (NASDAQ:DKNG)にサービスを提供するためのライセンスを与えることに積極的なようです。先月だけでも、DraftKings (NASDAQ:DKNG)はモバイルスポーツブックの提供を12州から14州に拡大しました。
株価は決して安くはなく、売上高に対するフォワード・プライス・レシオは19となっています。この会社の優れた成長見通しと、パンデミック時のリスクの低さは、すでに株価に織り込まれているように見えます。しかし、投資家はこの成長株をリストに入れて、市場の調整時に株を蓄積する機会を探すことができます。
新たなカタリストがこのトップゲーム銘柄を後押しする：Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI)
デジタルエンターテインメントへの流れは、パンデミックの際に大きな後押しとなりました。このことは、世界有数のゲームメーカーの成長が加速したことにも表れています。Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI)の調整後の収益（ブッキング）は2020年に＋32％となりましたが、これは2019年10月にリリースされた「Call of Duty: Mobile」が9200万人の新規プレイヤーを獲得するという成功を収めたことを受けたものです。
Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI)の従業員のほとんどが自宅で仕事をしていたため、パンデミックの中でもプレイヤーに新しいコンテンツを提供し続けることができました。「Call of Duty」では、プレイヤーは「コール オブ デューティ ポイント」を購入して追加コンテンツをアンロックすることができます。2021年上半期まで、同社の全ゲームにおけるゲーム内支出は、予約総額の66％を占めています。
Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI)の第2四半期の月間アクティブユーザー数は、全タイトルで4億800万人となり、2019年第2四半期の3億2700万人から増加しました。これは、Netflixの全世界の有料会員数の約2倍にあたります。市場調査会社のNewzooによると、ビデオゲーム業界は2021年に総売上高1,750億ドルを達成するはずで、これは世界最大のエンターテインメントの1つとなります。
Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI)は、World of Warcraft、Overwatch、人気モバイルゲームのCandy Crushなどの主要なゲームブランドをグローバルに展開しており、同社はさらなる成長を目指しています。この業界の将来は、魅力的なゲーム体験を提供できるリソースを持つ大企業に有利です。昨年、Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI)は、88億ドルのブッキングに対し、24億9,000万ドルのフリーキャッシュフローを生み出しました。これは、ゲーム開発に必要な資金を確保するのに十分なキャッシュを生み出しており、現在の年間利回りは0.6％で、株主に少額の配当を行っています。
2020年にあれほどの大ヒットを記録した後、今年はブッキングの伸びが鈍化していますが、Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI)はプレイヤーにコンテンツを提供し続ける能力があるため、COVID-19やコロナウイルスの新種の脅威にさらされているこの狂った時代に、検討すべき素晴らしい銘柄と言えます。
最近、民事訴訟をめぐってブリザードスタジオの指導者が交代したにもかかわらず、同社は第2四半期の収益報告会で、DiabloやOverwatchのフランチャイズから今後数年間に新たな大作をリリースする予定であることを報告しており、最近の株価の落ち込みがタイムリーな買い場となる可能性があります。
