配当金は投資先から現金を得ることができるので、その投資先を売却しなくても生活に必要な現金を得ることができます。投資家が配当を好むのはこのためであり、購入する銘柄が市場の好不調を問わず配当を続けられるものであることを確認する必要があるのはこのためです。本日は、長期にわたって配当の信頼性が証明されている3つの高利回り銘柄を紹介します。
Enbridge（NYSE:ENB）：エネルギー転換の真っ只中
カナダのEnbridge（NYSE:ENB）は、6.9%という歴史的に高い配当利回りを実現しています。25年以上にわたって毎年増配を続けており、配当貴族の領域に入っています。注目すべきは、2020年にCOVID-19関連のボラティリティにより、その年の原油価格が急落したにもかかわらず増配されたことです。
ここに、重要なニュアンスが浮かび上がってきます。Enbridge（NYSE:ENB）は中流企業であり、石油や天然ガスを世界中に移動させるための資産を提供しており、一般的にはその資産の使用料として報酬を得ています。したがって、石油や天然ガスの価格は、その需要に比べればはるかに重要ではありません。2020年に需要は減少しましたが、それは巨額ではなく、Enbridge（NYSE:ENB）やその配当を狂わせるほどではありませんでした。
さらに、炭素関連のエネルギー投資から得られるキャッシュフローを、クリーン電力プロジェクトへの支出に充てています。Enbridge（NYSE:ENB）は、周囲の状況に合わせてポートフォリオを調整しているため、今後数年間は配当の保護に役立つはずです。現在、クリーンエネルギー事業はEBITDA（金利・税金・減価償却費控除前利益）の約4％に過ぎませんが、資本支出計画の約30％はこの分野に充てられていることは注目に値します。
W.P. Carey（NYSE:WPC）：世界的に分散された大家さん
次は不動産投資信託（REIT）のW.P. Carey（NYSE:WPC）です。1998年の新規株式公開（IPO）以来、毎年の増配に裏打ちされた5.1％の利回りを提供しています。エンブリッジと同様、他の多くのREITがパンデミックのために分配金の削減を余儀なくされた2020年にも増配しています。
W.P. Carey（NYSE:WPC）の最も興味深い点は、その幅広い分散投資です。物件タイプ別では、産業用（賃料の25％）、倉庫（24％）、オフィス（21％）、小売（17％）、セルフストレージ（5％）に分散しており、さらに「その他」のカテゴリーも大きくなっています。その上、このREITの賃料の37%は米国外からのものなのです。
分散はあなたのポートフォリオにとって良いことですし、REITのポートフォリオにとっても良いことです。特に、W.P. Carey（NYSE:WPC）はオポチュニスティックな投資をする傾向があるので、幅広く分散された資産ポートフォリオを持つことで、最高の機会を見出したところに資金を投入することができるのです。これまでのところ、同社のアプローチは、所得投資家にとって非常にうまくいっており、それがいつでもすぐに機能しなくなると考える理由はないでしょう。
The Kellogg Company（NYSE:K）フードミックスの変化
このリストの最後の名前であるThe Kellogg Company（NYSE:K）は、利回りレベルを3.6%に一段とシフトしています。しかし、それでもS&P500インデックスファンドの3倍近くあり、The Kellogg Company（NYSE:K）の過去の利回りレンジの中では高い方です。食品メーカーの配当は17年連続で毎年増配されています。21世紀の変わり目に数年間は横ばいでしたが、1952年のIPO以来、一度も減額されることなく支払われ続けています。
今、The Kellogg Company（NYSE:K）は2つの大きな問題に取り組んでいます。まず、パンデミックの直前に事業を総点検し、現在の市場動向によりマッチするようにポートフォリオを調整しました。成長が鈍化しているブランドを売却し、より魅力的なブランドを購入したのです。The Kellogg Company（NYSE:K）といえばシリアルが有名ですが、そのポートフォリオにはスナック、シリアル、冷凍食品、そして新興国市場が含まれます。新興国市場には、同社の定番商品と、The Kellogg Company（NYSE:K）にとって新興国市場では主要商品だが他の地域ではそうでない麺類などが含まれます。シリアルは厳しい事業ですが、スナックと新興国市場には長期的に大きな成長機会があると思われます。
2つ目の大きな問題が1つ目の問題を曖昧にしており、それがパンデミックです。2020年に需要が劇的に増加し、2021年には世界が経済封鎖を乗り越え、現在は足踏み状態が始まりました。そのため、売上を読むのが難しくなりましたが、2年単位で見るとまだ正しい方向に動いています（2年単位を使った2021年第3四半期のオーガニック売上成長率の年率は5％）。
一方、インフレは加熱し、同社のマージンや収益を圧迫しています。インフレは食品分野では常に問題となっており、コストは最終的に値上げによって消費者に転嫁されます。ポートフォリオがリバランスされ、有機野菜の売上が順調に伸びていることから、この食品株は依然として保有する価値のある配当銘柄であると言えるでしょう。
2022年は高配当株をチェックリストに入れるいいタイミング
エンブリッジ、W.P.キャリー、ケロッグをまだ持っていないなら、袖をまくり上げて調べてみるのもいいかもしれません。どの銘柄も素晴らしい配当の歴史と堅実なビジネス、そして魅力的な利回りを備えています。世の中がどうであれ、お金を払い続けることができる配当銘柄を探しているなら、これらの機会を逃さないようにしましょう。
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