小型株とは、評価額が3億ドルから20億ドルの銘柄のことで、過去10年間、一般的に大型株と同程度のパフォーマンスを示してきました。しかし、その長期的な傾向は2018年に途切れてしまいました。さらに、多くのエコノミストは、パンデミックによって倒産が急増し、企業の利益が大幅に減少すると予想していました。しかし実際にはその逆のシナリオが展開されました。中小企業が大きな役割を果たしたのです。ただし、それでもマーケットメーカーは、小型株や極端な成長株といった投資対象から、より大きくて安全な株に注目するようになりました。
その結果、少なからぬ数の小型株が、ビジネスの見通しが相変わらず明るいにもかかわらず、最近では深刻な株価の下落を余儀なくされています。2021年に株価が少なくとも30%下がったことで、これから儲かるであろう、カムバック銘柄が誕生しました。本日はこれから株価が沸くであろう、2つの小型株をご紹介します。
Brightcove（NASDAQ:BCOV）：時価総額4億8700万ドル
デジタル動画技術者であるBrightcove（NASDAQ:BCOV）は、これまでの1年間で株価が35％下落していますが、過去3年間では45％という立派な上昇も見せています。
投資家は、COVID-19によるロックダウンの初期に、ストリーミングビデオがアメリカ文化の主流になったことで、Brightcove（NASDAQ:BCOV）のビジネスの見通しに胸を躍らせていました。しかし残念ながら、パンデミックがすぐにはBrightcove（NASDAQ:BCOV）の急成長につながらなかったため、投資家はすぐに我慢できなくなり、売ってしまいました。
しかし、Brightcove（NASDAQ:BCOV）は十分にその力を発揮しました。過去5回の決算報告で、Brightcove（NASDAQ:BCOV）は軒並みウォールストリートの予想を上回りました。例えば、7月の第2四半期のアップデートでは、収益が前年同期比で0.07ドルから0.11ドルに急上昇し、収益は7%増の5,150万ドルとなりました。平均的なアナリストであれば、売上高5,010万ドル、1株当たりの利益は0.03ドル程度と考えていたでしょう。しかし上出来な決算にも関わらず、投資家の印象は悪く、Brightcove（NASDAQ:BCOV）の株価は翌日には18％以上も下落しました。
経営陣は、次の四半期の売上目標を控えめに設定し、長期的な視点に立っていることを繰り返し強調しました。Brightcove（NASDAQ:BCOV）は、営業やマーケティングの予算を大幅に増やすことで長期的な収益の増加を計画しているため、今後数四半期は収益が低迷することになります。これは、長期的な時間軸を持つ投資家にとっては魅力的なことですが、せっかちなデイトレーダーにとっては忌避すべきことです。
Brightcove（NASDAQ:BCOV）は、今後数年間で素晴らしい成長を遂げるための準備をしています。売上は伸びており、会社は利益を上げています。にも関わらず株価を下げているという、このようなミスマッチは、リスクに強い投資家にとって、長期的には金鉱となる可能性があります。
Katapult Holdings（NASDAQ:KPLT）：時価総額6億2700万ドル
金融テクノロジーのスペシャリストであるKatapult Holdings（NASDAQ:KPLT）は、2021年、48％下落しました。この株は2021年の初めにはFinServ Acquisition Corpとして知られており、ティッカーシンボル「FSRV」で取引されていました。カタパルトとしてのSPAC後の取引の初日である6月10日から計測すると、株価は53％も下落しています。
これまで、この若い会社は2つの収益報告書を提出しています。6月に発表された第1四半期のアップデートでは、売上高が前年同期比88％増の8,060万ドルとなりました。調整後の収益も、年率120％の1,470万ドルと飛躍的に伸びています。にも関わらず、Katapultの株価は9.5％の下落で終了しました。
第1四半期の報告書の市場の反応が特別厳しかったのか？残念ながら、8月10日の第2四半期の報告書では、トップラインの成長率は27.6％に鈍化し、調整後の純損失は810万ドルに達しました。そしてその結果、株価はその日のうちに56％も下落してしまいました。
しかしKatapult Holdings（NASDAQ:KPLT）は先日、アファーム・ホールディングス($AFRM)が同社の分割払いサービスをアマゾンの電子商取引に統合したことで、そのダメージの一部を修復しました。アファームはカタパルト社と密接な関係にあります。多くの投資家は、アマゾンが分割払いを採用したことは、カタパルトのリース・トゥー・オーナー制度を高額商品に利用するための第一歩だと見ています。
Katapult Holdings（NASDAQ:KPLT）もアファームも、消費者向けフィンテックの世界では明るい未来が待っているように見えます。しかし、この2つの銘柄には大きな違いがあります。Katapult Holdings（NASDAQ:KPLT）がSPAC合併を完了してからの両者の動きは以下の通りです。
Affirmはすでに時価総額258億ドルの大型株で、末尾の売上高の37倍近くで取引されています。一方、カタパルトは低価格の雑魚株ととして扱われており、今なら売上のわずか3.5倍で株を手に入れることができます。Katapult Holdings（NASDAQ:KPLT）の最初の数回の業績報告は丸ごと肯定できるものでは確かにありませんが、現状のKatapult Holdings（NASDAQ:KPLT）に対する市場の否定的な反応は、この有望な金融テクノロジー株に素晴らしい買い場をもたらしています。
