今週キャシー・ウッドが買った企業は、ゲームチェンジャー・テクノロジーのおかげで際立つことができる。
厳しい2022年を経て、キャシー・ウッドのイノベーションへの投資は昨年実を結んだ。このスーパースター投資家の旗艦であるアーク・イノベーションは67％急騰し、S&P500指数の上昇率を大きく上回った。これは素晴らしいことだが、ウッド氏はさらに一歩踏み込んで、アーク・イノベーションと他のファンドの銘柄が長期的に上昇することを期待している。
だからこそウッド氏は今週、下記3社の株をバーゲン価格で買い増したのだ。これらのトップ・ピックを詳しく見てみよう。
CRISPR Therapeutics （CRSP）
キャシー・ウッドはヘルスケアの革新性を高く評価しており、遺伝子編集、つまり病気の原因となる欠陥遺伝子を修正することの大ファンである。だから彼女がCRISPRセラピューティクスの株をこぞって買っているのは驚きではない。同社は最近、CRISPR遺伝子編集技術に基づく製品で世界初の薬事承認を獲得した。
アナリストたちは、この製品–血液疾患治療薬Casgevy–がブロックバスターとなり、数十億ドルの収益をもたらすと予想している。米国の規制当局は先月、鎌状赤血球症治療薬Casgevyを承認し、3月にはβサラセミア治療薬についても決定する予定だ。
CRISPRセラピューティクスはパートナーのバーテックス・ファーマシューティカルズと利益を分け合うが、それでも遺伝子編集のスペシャリストである同社には、残りのパイプラインを前進させるのに十分な利益が残るはずだ。パイプラインといえば、CRISPRセラピューティクスは最近、自己免疫疾患への取り組みを拡大し、今年前半の臨床試験開始を目指している。同社はまた、2つの有望な免疫腫瘍学候補の臨床試験を進めている。
一方、CRISPRセラピューティクスの財務状況は、特に現段階のバイオテクノロジー企業としては魅力的で、17億ドル以上の現金がある。同社はまた、遺伝子編集技術を別のプログラム用にバーテックス社にライセンス供与しており、すでに契約一時金とマイルストーンで1億7000万ドル以上を回収している。
現在、CRISPR Therapeutics社の株価は、数年前よりもはるかに低い水準で取引されている。そして、潜在的なCasgevy社の収益の伸びとポジティブなパイプラインのニュースが、株価を上昇させる可能性があることは明らかだ。
Recursion Pharmaceuticals（RXRX）
医薬品開発における最大の問題のひとつは、特定の疾患を治療するための良質な候補物質を特定するのに時間がかかることである。実験室での試行錯誤の繰り返しである。Recursion Pharmaceuticals社は、コンピュータの力に頼ることでこの課題に取り組んでいる。
同社のオペレーティングシステムは、23ペタバイト以上の生物学的・化学的データを保存している。ここから、Recursion社や他の製薬会社の顧客は、このデータを使って次の新薬候補をより迅速に発見することができる。
Recursion社のツールにより、研究者は、例えばウイルスと特定の低分子化合物との関係を理解したり、新薬候補を120億のすぐに使える分子と比較したりすることができる。また、このプラットフォームによって、研究者は潜在的な安全性の問題を早期に特定することができる。これらはすべて、生物学や化学の研究室にある従来の装置を使うのではなく、オペレーティング・システムを使って行われる。
リカーシオンのテクノロジーはゲームチェンジャーとなりうるものであり、だからこそウッドのポートフォリオにぴったりなのだ。
しかし、リカーシオンはかなりハイリスクであることも頭に入れておく必要がある。研究開発費は増加傾向にあり、純損失は拡大し、収益の伸びは特に説得力がない。また、リカーシオンの自社プログラムは第2相試験かそれ以前の段階であるため、製品収入はすぐには見込めない。
それでも、株価は数年前のピークから70％以上も下落しており、ウッドや他の積極的な投資家に、今日は魅力的な買い場を提供している。
Toast （TOST）
Toastは、レストラン（ベーカリーやフードトラックなどの類似ビジネスも同様）向けのクラウドベースのプラットフォームで、決済処理からデリバリーサービスや給与の管理まで、あらゆる業務を支援する。
他のPOS（販売時点情報管理）企業もこれらのサービスの一部を提供しているが（例えば、ブロック社のSquare POS）、Toastはレストラン向けに独自に開発された唯一のシステムである。そのため、Toastは業界の動向を把握しやすく、レストランのオーナーが最も必要とする新機能を開発し続けることができるはずだ。とはいえ、Toastにとって競合は依然としてそれなりのリスクであることに留意する必要がある。今日のような厳しい環境では、最も安価な選択肢を選ぶレストランも出てくるだろう。
しかし、これまでのところ、顧客を獲得し事業を成長させることに関して、トースト社は大きな進歩を遂げている。直近の四半期では、売上高は37％増の10億ドル以上、売上総利益は50％増の約2億2600万ドル、フリーキャッシュフローは前年同期のキャッシュ流出に対し3700万ドルとなった。
重要なことは、トーストの顧客ベースが34％増の99,000ロケーションに拡大したことである。トーストは現在、米国のレストランの約10％にしか導入されていない。
売上高が過去最低に近い水準で取引されているトーストは、1月初旬の掘り出し物を探していたキャシー・ウッドの目を明らかに惹きつけた。
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