1月の米国経済は51万7千人の雇用を創出し、FactSetが調査したエコノミストの予想18万5千人の2倍以上となりました。失業率は3.4%に低下し、1969年以来の低水準となりました。
この数字は、米連邦準備制度理事会（FRB）が金利をより長く維持しなければならないかどうかという問題を提起しています。
この影響で株価は下落しています。市場はFRBの次の一手に要注目です。
米国株式市場は月曜日に下落し、金曜日の損失を引きずっている
市場は依然として連邦準備制度理事会（FRB）の次の一手に固執しています。
ダウ平均は64ポイント（0.2％）下落した。S&P500は0.6%下落し、ナスダック総合株価指数は0.9%下落しました。
勢いのある雇用統計
米国経済は1月に51万7000人の雇用を増やし、予想を上回り、前月より増加しました。失業率は3.4％に低下し、1969年以来の低水準となりました。これは、インフレ率の低下が遅すぎるというシグナルであり、そうなると連邦準備制度理事会は金利の引き上げを続けざるを得なくなります。連邦準備制度は、経済需要を減らすことでインフレを抑制し、ウォール街に景気後退を懸念させることを意図しています。
UBSのグローバル・ウェルス・マネジメントのチーフ・インベストメント・オフィサー、マーク・ヘーフェルは、「堅調な雇用統計は、FRBの利上げ終了に対する市場の楽観的な見方を鈍らせた」と書いています。
年物国債利回りは4.42％で、金曜日の終値から上昇し、雇用統計前の4.1％付近から上昇しました。このため、最近短期利回りと歩調を合わせて動いている10年物利回りは、先週初めの3.4%割れから3.6%超に上昇しています。
ナベリエ＆アソシエイツの創設者ルイス・ナベリエは、「明らかに債券市場は、物価が以前の予想ほど速く下がらないかもしれないという懸念から、インフレ賭博をヘッジしている」と書いています。
今週の米国株はどうなる？
さて、市場は今週、ジェローム・パウエルFRB議長の言葉に注意深く耳を傾けるでしょう。パウエル氏は2/7火曜日の正午過ぎにワシントン経済クラブで講演します。市場は、FRBがあと何回利上げを実施しそうなのかに耳を傾けることになります。パウエル氏は先週の記者会見で、さらなる利上げがあり得ることを示唆しました。
懸念されるのは、金利の上昇がすでに需要を減退させ、収益を悪化させ始めていることです。
実際、アルファベット（ティッカー：GOOGL）、アマゾン（AMZN）、アップル（AAPL）のビッグテック3社の決算は、木曜日に投資家を失望させました。
今週末には、次の企業の決算報告が控えています。
＜2/6月曜日＞
・テイクツー・インタラクティブ・ソフトウェア（TTWO）
・タイソン・フーズ（TSN）
＜2/7火曜日＞
・BP（BP）
・チポトレ・メキシカン・グリル（CMG）
・デュポン（DD）
＜2/8水曜日＞
・ウォルト・ディズニー（DIS）
・CVSヘルス（CVS）
・ウーバー・テクノロジーズ（UBER）
「決算発表は、今週の株式市場にとって最も重要なカタリストとなりそうだ」とナベリエ氏は書いています。
その他、先週土曜日に米国が、大西洋上空で中国のスパイ船と思われる気球を撃墜したことから、地政学的緊張が続いています。その結果、アントニー・ブリンケン米国務長官は予定していた中国訪問を延期しました。
香港のハンセン指数は、世界最大の2つの経済圏の関係におけるこれらの出来事の重要性を投資家が考慮した結果、他のグローバルなインデックスを下回り、月曜日に2％下落しました。上海総合指数は0.8％下落しました。
「米国務省がブリンケン長官の北京訪問の日程を変更しようとしていることから、この後退が一時的なものである可能性もあるが、暴言がさらにエスカレートすれば、市場は再び動揺するだろう」と、デジタル資産運用会社マネーファームの最高投資責任者リチャード・フラックス氏は月曜日に述べました。
さまざまな要因が絡み合っていますが、当面はFRBの政策に注目が集まっています。
