Fiverr International (NYSE:FVRR) は、売り手（フリーランサー）と買い手（企業）をつなぐマーケットプレイスを運営しており、オンラインでのデジタルサービスの取引を可能にしている。これにより、フリーランサーには柔軟性を、企業にはグローバルな人材へのアクセスを提供し、人々の働き方を変革しています。
“100万ドルの優位性 “を引き出す方法
知る人ぞ知る、投資家に2,000%以上のリターンをもたらしてきた、あまり知られていないクラスの銘柄、それがFiverr International (NYSE:FVRR) です。
Fiverrは月曜朝、市場が開く前に2021年第3四半期の業績を報告しました。一時は20％以上も上昇し、最終的には9％上昇しました。
第3四半期に向けて、6,800万ドルから7,200万ドルという経営陣のガイダンスに従うと、売上高は74.3ドルでした。売上高は7,430万ドルとなりました。これは前年同期比で42％の増加です。第2四半期の売上からはわずかに減少しました。
経営陣は、調整後の非GAAPベースの収益である調整後EBITDA以外の収益性ガイダンスを提示していませんでした。250万ドルから350万ドルと予想していましたが、それを大きく上回る730万ドルとなりました。これは、前年同期比で74％の増加です。繰り返しになりますが、第2四半期の調整後EBITDAからはわずかに減少していますが、これら2つの点では上回っています。
今年の残りの期間の見通しについては、ガイダンスを引き上げました。現在のガイダンスは、通期で2億9,240万ドルから2億9,540万ドルとなっており、これは前年比で54％から56％の成長となります。2020年には77％の増収を達成していることを考えると、2021年の成長は素晴らしいものです。
重要なのは、2億8,000万ドルから2億8,800万ドルのガイダンスを発表する前に、ガイダンスの下限を1,200万ドル以上引き上げており、第3四半期の業績は下限を600万ドル程度上回っていたことです。これは、単に「第3四半期の業績が良かったので、今後は調整する」というだけの理由ではなく、もっと大きな引き上げです。
第3四半期のハイライト
Fiverr International (NYSE:FVRR) のテイクレート。Fiverrはマーケットプレイスを提供し、あなたがサービスを提供すると、誰かがあなたを雇って仕事をする。Fiverrはそんなギグ・エコノミーを促進しています。Fiverrのプラットフォームを経由して流れるお金のすべてがFiverrに行くわけではなく、Fiverrは何パーセントかを受け取ります。そのテイクレートとして知られる28.4%がカットされます。過去最高かはわかりませんが、2020年のテイクレート27％よりも良く、第2四半期のテイクレート27.8％よりも良いものです。
Fiverrのテイクレートは、時間の経過とともに上昇しています。これは世界レベルのテイクレートです。アクティブバイヤー数は410万人。前四半期の400万人から前四半期比で増加しています。また、前年同期の310万人からも増加しています。このようなマーケットプレイスビジネスでは、フリーランスが採用されるのは難しくなりますが、プラットフォーム上に多くのバイヤーが集まると、全体が活性化していきます。買い手が増えることでサービスを提供する人が増え、その逆もまた然りです。
CreativeLive社の買収
いくつかの買収も完了しました。興味深いのは、CreativeLiveは独立したビジネスとして存続しますが、Fiverr Learnを取得して、Creative Lifeプラットフォームに組み込むということです。これはちょっとした差別化になります。Fiverr Learnは、新しいスキルを学ぶためのコースに登録する、オンライン学習プラットフォームです。Fiverrが一般的に提供しているものとは少し違うことから、別のビジネスとして分離されます。この買収は、Stoke Talentの買収と同様に完了しています。
懸念事項
第3四半期は全体的に非常に良い四半期で、悪い点を見つけるのは困難なものでした。将来の可能性としては、競争が激化し、競争力を維持するためにテイクレートを下げなければならないことです。ビジネスが成長しても、テイクレートが低下しているために実際には収益が上がらないということが予測できます。今のところ、上昇しており、そのような兆候は見られませんが、可能性としてはあり得ます。
Fiverr International (NYSE:FVRR) の未来
Fiverrの今回の勝利を考えると、この1年で実際に市場の成長にに負けているというのは信じられないことです。これは株式市場の一ストーリーに過ぎないと言ってよさそうです。大きな利益を得ることもあれば、不調に陥ることもある。しかし、ビジネスが順調に推移している限り、遅かれ早かれビジネスの結果は株価に反映されるもの。今後の流れに期待ができる銘柄です。
