電子商取引からクラウドコンピューティングまで、デジタルトランスフォーメーション（DX）は、コスト削減、生産性の向上、カスタマーエクスペリエンスの向上を約束します。そのため、企業はテクノロジーに対応するために莫大な費用を投じています。実際、International Data Corp.は、DX関連の支出が2024年まで年率22％で成長し、2.4兆ドルに達すると予測しています。これは、投資家にとって大きなチャンスとなります。
PagerDuty（NYSE:PD）
PagerDuty（NYSE:PD）は、投資家の目に触れないことが多い企業ですが、企業がデジタル技術を導入し、管理する上で重要な役割を果たしています。PagerDutyが顧客の成長を加速させることができれば、この中堅企業の株が今後10年間で10倍のリターンを実現しても不思議ではありません。
デジタルトランスフォーメーションの追い風
デジタルトランスフォーメーションによって、ITエコシステムはより複雑になりました。当然のことながら、ビジネスに不可欠なインシデントや停止の数は増加しており、それらのイベントはいずれも、従業員の生産性を低下させ、顧客に対する組織の評判を落とす可能性があります。このようなリスクを軽減するため、PagerDuty（NYSE:PD）は約18,000社の企業のデジタルテクノロジーの稼働を支援しています。
具体的には、PagerDuty（NYSE:PD）のプラットフォームは、Datadogのような監視ツール、Amazonのようなクラウドインフラ、Oktaのようなセキュリティソフトウェアなど、ITエコシステム全体からデータを収集し、相関させます。そしてPagerDutyは、人工知能を駆使してパフォーマンスの問題を予測し、自動的に防止します。また、問題が自動化によって解決できない場合は、適切なチームに警告を発して対応を指揮します。また、これらのチームに関連データを提供します。
最終的には、インシデントとダウンタイムの削減につながります。DXが現代の企業にとって最優先事項となったことで、PagerDutyの価値提案はより魅力的なものとなりました。経営陣は現在、PagerDuty（NYSE:PD）の対応可能な市場を360億ドルと見ています。
先行者であることのメリット
PagerDuty（NYSE:PD）は、デジタル運用管理のパイオニアであり、過去10年間で業界のリーダーとしての地位を確立してきました。現在、同社のプラットフォームは600以上のテクノロジーと統合しており、これは市場のどのソリューションよりも多いです。そのAIモデルは、12年分のデータを基にしており、新しいデータポイントを得るたびに、問題の予測と予防がよりうまくできるようになっています。
PagerDuty（NYSE:PD）は、この強みを強力な需要に変えました。PagerDuty（NYSE:PD）のプラットフォームは、Fortune 100の65％、Fortune 500の45％をサポートしており、顧客リストにはSalesforceやSquareなどの有名ブランドも含まれています。さらに重要なことに、PagerDuty（NYSE:PD）の更新率は95％を超えており、解約する顧客はほとんどいません。また、平均的な顧客は過去1年間に26％多くの支出をしています。
いずれの場合も、これらの指標はPagerDutyプラットフォームの定着性を示しており、それが同社のトップラインの急速な成長を支えているのです。
注意点として、投資家は2つの潜在的な懸念事項に注意する必要があります。
まず、PagerDuty（NYSE:PD）は成長のために積極的な投資を行っているため、営業コストが急速に上昇しています。その結果、同社は過去12ヶ月間で640万ドルのマイナスのフリーキャッシュフローを生み出しています。とはいえ、バランスシートには5億4,700万ドルの現金と投資があり、長期負債はわずか2億8,000万ドルです。つまり、PagerDuty（NYSE:PD）はしばらくの間、現金を燃やす余裕があるということです。
第二に、おそらくもっと気になるのは、最新の四半期における顧客数の増加が6％に減速したことです。PagerDutyが事業を拡大し、収益性を達成するためには、この数字を再び加速させる必要があります。投資家は、今後の四半期において、この指標に細心の注意を払う必要があります。
10倍のリターンのケース
多少のリスクはあるものの、PagerDuty（NYSE:PD）は長期的には魅力的な投資対象です。同社は、組織がプロアクティブなインシデント対応戦略を採用することを支援しており、数時間や数日ではなく、数分で問題を解決することが可能になります。また、DXがITエコシステムを再構築し続けていることから、PagerDuty（NYSE:PD）は今後数年間で飛躍的な成長を遂げる可能性があります。
その点、PagerDuty（NYSE:PD）の株価は現在、売上高の12.4倍という手頃な価格で取引されており、時価総額は31億ドルに過ぎません。同社が今後10年間、毎年26％の売上成長を維持できれば、売上高価格比に変化はなくても、時価総額は10倍になる可能性があります。また、同社が顧客の成長を加速させることができれば、そのシナリオは十分に可能だと思います。
こういった理由から、この成長株はリスク許容度の高い投資家にとっては賢い買い物になるはずです。
