最近のニュースを見ていると、景気後退が起こるのではないかと心配になるかもしれませんが、パニックになる必要はありません。時間はかかるかもしれませんが、コロナウイルスが抑制されれば、経済は回復に向かうはずです。
しかし、目の前に一時的とはいえ、不況が見えている中で、自分の投資ポートフォリオに潜在するリスクを無視するのは愚かなことです。本日ご紹介する3つの銘柄は、この厳しい時期を乗り切る能力があることを証明しており、たとえ経済が停滞し始めたとしても、力強いパフォーマンスを発揮するはずです。
Costco Wholesale (NASDAQ:COST)
Costco Wholesale (NASDAQ:COST)は、何度も不況を乗り越えてきた実績があり、次の不況も効率的に乗り切れると考えられています。Costco Wholesale (NASDAQ:COST)は、消費者が必要とする様々な商品を魅力的な価格で提供しており、特に大量に販売されている商品が人気です。
消費者の財布が苦しくなっても、コストコで扱っているような商品を減らすことはあまりありません。さらに、価格意識が高まると、コストコでの買い物を増やし、より高価な商品からの置き換えをする家庭も出てくるでしょう。
Costco Wholesale (NASDAQ:COST)のクラブ会員制度も強さの中心となっています。倉庫型店舗で買い物をするには会員になる必要があり、年会費が必要となります。会費は営業利益の7割近くを占めるため、キャッシュフローの安定化に役立っています。
さらに重要なのは、会員組織は成長と顧客維持を追跡するための重要な指標となるということです。近年、会員の更新率は90％前後で推移しています。これは、お客様がコストコから感じている価値を明確に示すものであり、競合他社の状況を把握するのに役立つ指標です。
また、Costco Wholesale (NASDAQ:COST)の優れた財務体質は、投資家に安心感を与えます。景気が悪化して業績が悪化した場合でも、十分なキャッシュフローと手元資金があるため、財務上の義務を果たすことができます。
現時点でのコストコの最も明白なリスクは、かなり強気なバリュエーションです。Costco Wholesale (NASDAQ:COST)の株価は、予測株価収益率が40、企業価値EBITDA倍率が24.8です。これらは、Costco Wholesale (NASDAQ:COST)の同業他社や自社の過去の水準に比べて高いもので、価格の下落余地が大きいため、弱気な市場の場合には、さらなるリスクをもたらします。
Pfizer (NYSE:PFE)
Pfizer (NYSE:PFE)は、2つの大きな理由で、今回のリストに入った製薬会社です。
第一に、医療や医薬品関連の銘柄は、不況時にもそれほど打撃を受けないことから、ディフェンシブな銘柄と考えられています。製薬会社は公的プログラムや民間保険会社から大きな収益を得ています。消費者が消費を止めても、それほど影響を受けません。
2つ目の理由は、現在進行中のコロナウイルスのアウトブレイクが不況の原因となる可能性が最も高いことです。COVID-19ワクチンのリーダーの一人であるPfizer (NYSE:PFE)は、実際に、世界中の人々がウイルスとその亜種からの接種を求めることで、一時的な経済的利益を得る立場にあります。
直近の四半期では、同社の収益の40％以上がこのワクチンに起因しています。もし不況になっても、この会社は命綱を持っている会社です。
Pfizer (NYSE:PFE)は、人気のある医薬品の大規模なポートフォリオを維持しており、そのパイプラインには、開発や臨床試験のさまざまな段階にある、さらにいくつかのブロックバスター候補が含まれています。この会社は、今後何年にもわたって投資家に成果をもたらし続けるでしょう。
また、Pfizer (NYSE:PFE)は安定した配当銘柄であり、現在の利回りは3.3%と魅力的です。ファイザー株は、市場全体の変動の影響を受けないわけではありませんが、低迷期を乗り切るための材料は豊富にあります。
Amazon（NASDAQ:AMZN）
Amazon（NASDAQ:AMZN）は、景気循環の影響を受ける可能性のある小売業の銘柄として、このリストに加えるのは奇妙に思えるかもしれません。しかし、同社は収益を多様化し、不況の中でも成長を続けられることを何度も不況の中で証明してきました。
Amazon（NASDAQ:AMZN）は過去15年間に2度の大きな不況を経験していますが、どちらの場合も成長を続けています。さらに、2020年には全体のシェアに占めるEコマースの割合が増え、実際にシェアを拡大しました。もし、またロックダウンによる不況が起きれば、同じことが繰り返されると思います。
また、同社のクラウドコンピューティング部門であるAmazon Web Servicesは、2020年通年で総売上高の12％を占めています。消費者心理が弱まったり、Amazon（NASDAQ:AMZN）が他の小売業者にシェアを奪われたりしても、同社はクラウドコンピューティングという、今後数年間にわたって成長が見込まれる業界で圧倒的な存在感を示しています。
また、Prime Videoでは、2020年に1億7,500万人が動画を視聴するなど、メディアコンテンツの分野にも大きく進出しています。
Amazon（NASDAQ:AMZN）の様々な事業を混乱させることは難しく、すべての事業に打撃を与えるためには、本当に破滅的なことが起こらなければなりません。この銘柄は、今後起こりうる不況の中でも、安定性と成長性を兼ね備えています。
今は慌てて投資先を売却するのではなく、不況や強気の市場でもパフォーマンスを発揮できるようなポートフォリオを冷静に構築すべき時期だと言えます。
